Z3 เป็นยานพาหนะคันแรกที่สร้างขึ้นโดย BMW นอกประเทศเยอรมนีและเป็นรุ่น Z-series ที่ผลิตขึ้นครั้งแรก มันเป็นยานพาหนะคันแรกที่สร้างขึ้นโดยผู้ผลิตรถยนต์เยอรมันที่จะให้ความสำคัญในแฟรนไชส์ภาพยนตร์เจมส์บอนด์ บรรพบุรุษของ BMW Z3 คือ Z1 ไม่มี Z2 ในตลาด Z3 ขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มแบบผสมตามรุ่น E36 3-series แต่ด้วยเพลาล้อหลังที่นำมาจาก E30 เนื่องจากความกะทัดรัด Z3 เป็น Roadster ทั่วไปที่มีเครื่องดูดควันยาว, ห้องโดยสารสั้นและแม้กระทั่งดาดฟ้าด้านหลังที่สั้นกว่า รูปแบบโค้งมนและไฟหน้ากว้างปกคลุมด้วยฝาครอบเลนส์ใสดึงดูดลูกค้าจำนวนมาก มันถูกผลิตจนถึงปี 2003 บนบังโคลนหน้ามีช่องระบายไอเสียที่มีสี่แผ่นซึ่งคล้ายกับ BMW 507 Roadster ภายในมีเค้าโครงสองที่นั่งพร้อมคอนโซลกลางขนาดใหญ่ระหว่างผู้อยู่อาศัย สแต็คกลางเอียงไปทางไดรเวอร์เล็กน้อย ด้วยหน้าปัดและมาตรวัดที่ดำเนินการมากกว่าจากรุ่น E36 Z3 นั้นเหมาะสำหรับการขับขี่แบบสปอร์ต ข้างในมันนำเสนอที่นั่งในถังกีฬาสำหรับผู้โดยสารทั้งสอง บน Center Stack, BMW ติดตั้งสเตอริโอและตัวควบคุมสำหรับเครื่องปรับอากาศ ที่นั่งถังให้ความสำคัญกับการหนุนสูงเพื่อสนับสนุนผู้โดยสารในขณะที่เข้าโค้งอย่างรวดเร็ว แม้ว่ามันจะให้ความสำคัญกับแพลตฟอร์มผสม / Drivetrain, Z3 เป็นรถยนต์ที่รวดเร็วและว่องไว มันถูกนำเสนอด้วยตัวเลือกของเครื่องยนต์อยู่ระหว่าง 1.8 ลิตรและ 2.8 ลิตรก่อนที่จะปรับโฉม ในปี 1999 รถเดินผ่านวงจรกลางชีวิตฟื้นฟูและรับเครื่องยนต์ที่อัปเดตบางอย่าง INLINE-Six ขนาด 2.0 ลิตรถูกแทนที่ด้วย 2.2 ลิตรและได้รับการอัพเกรด 2.3 ลิตรเป็น 2.5 ลิตรในขณะที่ 2.8 ลิตรเพิ่มขึ้นเป็น 3.0 ลิตร เวอร์ชัน M เป็นบทที่แตกต่างกัน